08.08.2025

Оценка имущества должника в ходе банкротства: зачем она нужна и как проводится

Процедура банкротства всегда связана с тщательным изучением всех активов компании или гражданина. Оценка имущества в этом процессе становится основным инструментом, который помогает арбитражному суду и финансовому управляющему понять, можно ли за счет имеющихся ресурсов восстановить платежеспособность либо же необходимо переходить к распродаже имущества и завершению деятельности должника.

Порядок проведения оценки установлен рядом нормативных актов — Федеральным законом № 127‑ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», нормами Гражданского кодекса РФ, а также положениями законодательства об исполнительном производстве, если речь идет о взыскании долгов в принудительном порядке.

Содержание

Задачи и роль оценки имущества должника

Кто проводит оценку имущества?

Основные этапы оценки имущества должника

Особенности оценки при банкротстве физических лиц

Оспаривание результатов оценки имущества

Заключение

Задачи и роль оценки имущества должника

Главная задача оценки – определить реальный объем активов и их стоимость, чтобы ответить на два вопроса: есть ли шансы погасить задолженность и возможно ли сохранить бизнес или имущество должника. При этом во внимание принимаются разные виды стоимости, каждая из которых важна на своем этапе:

Рыночная стоимость показывает, по какой цене объект реально может быть продан на открытом рынке в условиях конкуренции. Именно этот показатель используется при торгах.
Ликвидационная стоимость применяется, если активы нужно продать быстро. Обычно она на 15–30 % ниже рыночной и учитывает срочный характер продажи.
Залоговая стоимость используется для имущества, переданного в обеспечение обязательств. Она, как правило, на 20–40 % ниже рыночной и имеет решающее значение при распределении вырученных средств между кредиторами.

Заключение оценщика необходимо для того, чтобы определить, хватит ли реализованных активов для покрытия долгов и судебных расходов. Практика показывает, что примерно в 40 % случаев первоначальная оценка оказывается заниженной на 15–25 %, что влияет на объем удовлетворенных требований кредиторов и нередко становится поводом для судебных разбирательств.

Кто проводит оценку имущества?

В процедуре банкротства оценку имущества могут осуществлять два основных участника, каждый из которых выполняет строго определенные функции:

Финансовый (арбитражный) управляющий обладает правом самостоятельно провести оценку, если имущество не требует специальных знаний и не относится к категории сложных активов. В круг его обязанностей входит:

Тщательный анализ предоставленных должником данных и документов
Активный поиск возможных скрытых активов, включая проверку всех сделок за последние три года
Организация и проведение торгов в установленном законом порядке
Осуществление расчетов с кредиторами в соответствии с утвержденной судом очередностью

Независимый оценщик привлекается в случаях, когда требуется специальная экспертиза или возникают сложные ситуации:

При оценке специфических активов, таких как патенты, товарные знаки, доли в уставном капитале ООО
При наличии существенных разногласий между участниками процесса
Для оценки крупных объектов стоимостью от 500 тысяч рублей
При необходимости оценки незавершенного строительства или уникального оборудования

Важно подчеркнуть, что сокрытие имущества должником влечет за собой уголовную ответственность по статьям 195-197 УК РФ. Управляющий в обязательном порядке запрашивает и анализирует данные из всех государственных реестров, включая ЕГРН, ФНС и другие источники информации.

Основные этапы оценки имущества должника

Процесс оценки имущества при банкротстве представляет собой последовательность взаимосвязанных этапов, каждый из которых имеет свои особенности и требования.

Опись и осмотр имущества

На этом этапе происходит формирование полной конкурсной массы, которая включает:

Фиксацию всех без исключения активов — от объектов недвижимости до дебиторской задолженности
Проверку подлинности и юридической чистоты документов на каждую позицию
Обязательную фото- и видеофиксацию текущего состояния объектов
Составление подробной описи с указанием идентификационных признаков

Определение стоимости

Для расчета стоимости применяются три основных метода, выбор которых зависит от характера оцениваемого имущества:

Сравнительный метод используется для стандартных объектов, таких как автомобили, офисная техника, типовое оборудование. Он основан на анализе рыночных цен на аналогичные объекты.

Затратный метод применяется преимущественно для объектов недвижимости и капитальных строений. Он учитывает все вложения в приобретение и улучшение объекта, а также степень его износа.

Доходный метод наиболее актуален для коммерческих активов, способных приносить прибыль. В расчет принимается потенциальный доход от использования объекта в течение определенного периода.

Особое внимание уделяется следующим категориям имущества:

Залоговое имущество оценивается отдельно с учетом его особого статуса
Дебиторская задолженность учитывается с применением специальных коэффициентов взыскаемости (от 10% до 70% номинальной стоимости)
Незавершенное строительство оценивается с учетом перспектив достройки и текущего состояния объекта

Подготовка отчета

Итоговый отчет об оценке должен содержать:

Подробное описание каждого актива с указанием его характеристик
Обоснование выбранных методов оценки
Конкретные рекомендации по порядку и условиям реализации
Расчет различных видов стоимости (рыночной и ликвидационной)
Информацию о возможных ограничениях и обременениях

Особенности оценки при банкротстве физических лиц

Процедура оценки имущества физических лиц имеет ряд существенных отличий:

Не подлежащие изъятию активы:

Единственное жилье (за исключением ипотечного)
Предметы домашнего обихода и личные вещи
Профессиональные инструменты стоимостью до 100 тыс. руб.
Продукты питания и деньги на сумму прожиточного минимума

Проверка сделок:

Анализируются все сделки за 3 года, предшествующие банкротству
Особое внимание уделяется операциям с недвижимостью и транспортными средствами
Проверяются переводы между счетами родственников

Залоговое имущество:

Подлежит обязательной оценке независимым экспертом
Реализуется в первую очередь для удовлетворения требований залогодержателя
При недостаточности выручки остаток долга переходит в категорию обычных требований

Статистика показывает, что при банкротстве физлиц в среднем выявляется около 12% скрытых активов от общего объема конкурсной массы. Наиболее часто скрывают: дополнительные объекты недвижимости, денежные средства на счетах, драгоценности и предметы искусства.

Оспаривание результатов оценки имущества

При возникновении разногласий относительно результатов оценки участники процесса имеют право на их обжалование. Процедура оспаривания включает несколько важных аспектов:

Порядок подачи возражений:

Кредиторы могут направить заявление о разногласиях в течение 10 дней с момента ознакомления с отчетом
Должник вправе подать жалобу на действия управляющего в течение 30 дней
Все заявления должны содержать конкретные доводы и доказательства

Процедура повторной оценки:

Суд назначает повторную экспертизу, срок проведения которой обычно составляет 2-3 месяца
Для проведения экспертизы привлекается независимый оценщик, не участвовавший в первоначальной оценке
Расходы на экспертизу несет инициатор проверки, если суд не примет иного решения

Доказательная база:

Альтернативные отчеты лицензированных оценщиков
Данные о рыночных ценах на аналогичные объекты
Заключения профильных специалистов
Фото- и видеоматериалы, фиксирующие состояние объектов

Согласно судебной практике, средний срок рассмотрения споров об оценке составляет 4,5 месяца. При этом в 65% случаев суды удовлетворяют требования о проведении повторной оценки при наличии веских доказательств.

Заключение

Грамотно проведенная оценка имущества служит гарантией защиты интересов всех участников процесса - от должника, стремящегося к справедливому разрешению своей финансовой ситуации, до кредиторов, рассчитывающих на максимально возможное удовлетворение своих требований. Она создаёт необходимый баланс между экономической целесообразностью и требованиями закона, между интересами отдельных лиц и задачами правосудия. Именно поэтому к вопросам оценки следует подходить с особой тщательностью, понимая всю меру ответственности, которая лежит на специалистах, осуществляющих эту важнейшую процедуру.

Ответы на частые вопросы

Как доказать занижение стоимости имущества?

Доказать занижение стоимости можно с помощью независимой оценки аккредитованного эксперта, данных о ценах на похожие объекты, указания на ошибки в первичном отчёте и свидетельских показаний о реальном состоянии имущества.

Что делать при затягивании торгов?

При затягивании торгов стоит обращаться в суд с мотивированным ходатайством о принятии мер, при наличии доказательств бездействия добиваться замены управляющего, рассматривать возможность внесудебной продажи через электронные площадки и при необходимости ходатайствовать о снижении стартовой цены, чтобы ускорить процесс.

Какие активы чаще всего становятся предметом споров?

Чаще всего предметом споров становятся коммерческая недвижимость, доли в уставном капитале компаний, специализированное оборудование, дебиторская задолженность и объекты интеллектуальной собственности.

Как учитываются изменения рыночной стоимости при длительном процессе?

Если процедура банкротства затягивается больше чем на год, проводится переоценка активов: ликвидные пересматриваются раз в полгода, ценные бумаги – ежеквартально, а недвижимость — при изменении кадастровой стоимости. Это нужно для того, чтобы расчет с кредиторами соответствовал текущей рыночной ситуации.

Автор: Игорь Лебедев